Con mil dólares se podrá ser socio en parque eólico de UTE

La Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central aprobó ayer la emisión del Fideicomiso Financiero Arias por US$ 60 millones para la construcción de un parque eólico de UTE de 70 megawatts (mw) en Flores.

Al igual como ocurrió con la granja eólica de Pampa en Tacuarembó, el ente energético pondrá a disposición un tramo de la inversión total de US$ 179 millones para captar el ahorro minorista.

El abogado senior del departamento bancario y del mercado de valores del estudio Ferrere (estructurador legal del fideicomiso), Javier Domínguez, comentó ayer a El Observador que la estructura será "muy similar "a la emisión anterior de Pampa.

En una primera etapa de la emisión del fideicomiso, habrá un tope de US$ 150 mil por inversor, con un monto mínimo de US$ 1.000 y un máximo de US$ 20.000. Esa instancia está focalizada en los inversores minoristas. Por otro lado, una segunda etapa estará destinada a inversores institucionales como las AFAP con un mínimo de US$ 1.000 y sin máximo hasta completar los US$ 60 millones. El 20% del total de la emisión será capital de UTE. Contra el aporte de los fideicomitentes se emitirán certificados de participación por un valor de US$ 100 cada uno.

A diferencia del fideicomiso Pampa, en esta oportunidad no está establecida la obligación de UTE de comprarle al inversor el papel si el inversor se lo solicita. "Eso se puso en Pampa, pero ahora ya hay cierta madurez en el mercado. El inversor siempre va a poder transar el papel en el mercado secundario", explicó Domínguez. Los pagos a los inversores se harán el 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año.

Los financiadores e inversores obtienen el retorno a través de la energía que generará el proyecto y que será comprada por UTE por un período de 20 años. El agente fiduciario y de pago es República Administradora de Fondos de Inversión (AFISA) y la entidad registrante y representante será la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM). El proveedor de los aerogeneradores es la firma Gamesa.

La granja de 70 mw se construirá en un predio de la Colonia Arias (propiedad del Instituto Nacional de Colonización en Flores )que será arrendado por el fideicomiso. Este parque se suma a las granjas eólicas ubicados en Artigas (Parque Terra de 70 mw, que es 100% de UTE), al ubicado en Colonia (Parque Artilleros de 70 mw en sociedad con Electrobras en un 50%), al de Salto (Parque Santa Rita de 70 mw), desarrollado a través de leasing financiero y al de la localidad de Pampa (Parque Eólico Pampa de 140 mw). En tanto, ahora UTE trabaja en la conformación de una sociedad anónima para construir una granja de 70 mw en la localidad de Valentines, ubicado en los límites de los departamentos de Florida y Treinta y Tres.

Antecedente exitoso
En la emisión de Pampa, el tramo minorista del fideicomiso recibió una demanda más de seis veces mayor a los US$ 15 millones propuestos, que sobrepasó los US$ 100 millones. El mínimo de inversión también fue de US$ 1.000. En el tramo mayorista, la demanda fue de US$ 369 millones superando largamente los US$ 62 millones que se podían adjudicar. La inversión fue a 22 años, con dos años de gracia y un primer año en el que se estimó un rendimiento de 7% anual en dólares. Para los restantes 19, la tasa esperada es 11,5%.